Conference on Patent Reform - Amsterdam, 26 and 27 March 2009

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REZESSION IN MICROSOFT

Der weltgrößte Softwarekonzern Microsoft hat durch die Krise am PC-Markt einen herben Gewinneinbruch erlitten. Der Überschuss brach im abgelaufenen Quartal um fast ein Drittel auf knapp 3,0 Milliarden Dollar (2,3 Mrd Euro) ein. Der Umsatz fiel um sechs Prozent auf 13,6 Milliarden Dollar, wie der US-Konzern am Donnerstag nach Börsenschluss am Sitz in Redmond (Bundesstaat Washington) mitteilte. Das ist der erste Rückgang der Quartalserlöse im Jahresvergleich seit der Windows-Konzern Anfang 1986 an die Börse ging.

Microsoft rechnet überdies nicht mit einer schnellen Besserung am Markt. "Wir erwarten, dass die Schwäche mindestens bis ins nächste Quartal anhält", sagte Finanzchef Chris Liddell. Mit seinen Zahlen enttäuschte der Softwareriese die Erwartungen der Analysten.

Der PC-Absatz war im ersten Quartal laut den Marktforschern von Gartner um 6,5 Prozent geschrumpft. Werden weniger Computer verkauft, kann Microsoft damit zum Beispiel auch sein Betriebssystem Windows seltener absetzen. Außerdem sind immer mehr der verkauften Computer Mini-Notebooks, von denen zahlreiche nicht mit Windows, sondern mit dem freien Betriebssystem Linux laufen.

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SLOW- MOTION

Federal regulators on Friday will privately begin telling the 19 largest US financial institutions how well they performed in stress
tests to assess their soundness.

Regulators trying to stabilize the financial system also will release the test methodology they used, which could provide clues about which banks may be in trouble - but also could could unwittingly roil the industry.

The results of the stress tests won't be publicly released until May 4.

The slow-motion rollout is intended to blunt market reaction to the news of which banks are healthy, which ones could fail if the recession worsens and which need more money to survive.

News reports, including a confidential outline of the tests first reported by The Associated Press this week, have led analysts to start handicapping which banks could fail. The speculation will intensify with Friday's release of the test methodology.

``I'm worried about the overreaction - people selling every bank short and pulling out all their deposits and hiding their money in the mattress,'' said Scott Talbott, a lobbyist with the Financial Services Roundtable, which represents the biggest financial firms.

Regulators are striving to release enough information about the stress tests to inspire confidence. But they don't want to give analysts so much detail that they can run their own tests on the banks before the official release of results.

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Central bank of Canada

Quantitative easing may not be a phrase on everyone's lips, but they are les mots du jour in the corridors of the Bank of Canada.

To its credit, the central bank is not rushing headlong into "printing money," which is layman's shorthand for QE, but is wisely keeping the policy sheathed while waiting for monetary seeds already planted to germinate.

Since not every Canadian keeps a keen eye on monetary policy, it's worth explaining that QE involves the central bank creating electronic funds in its accounts to purchase financial assets, either government or private securities, which has the effect of pushing prices up and yields down.

The increase in central bank reserves assures financial institutions that large payments will be settled and encourages them to increase the supply of credit to households and businesses. A related step, credit easing, involves purchases by the central bank of private sector debt.

While there's nothing unorthodox about these measures, they represent a radical departure from the long-standing approach of adjusting interest-rates to influence borrowing and lending, and thereby control inflation.

In its monetary policy report this week, the central bank acknowledged that the overnight rate has reached the limit of its effectiveness, having been cut by 425 basis points since December 2007.

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FIAT SERBIEN-OSTBILLIGARBEITER

Der italienische Autobauer Fiat kämpft bei der neuen Produktion seines Modells Punto in Serbien laut einem Zeitungsbericht mit massiven Qualitätsproblemen.

Von den zum Start der Montagelinie in der Stadt Kragujevac fertiggestellten ersten 305 Fahrzeugen seien nur 54 als fehlerlos zum Verkauf freigegeben worden, berichtete die serbische Tageszeitung «Politika» am Samstag. Fiat lässt bei seinem langjährigen serbischen Kooperationspartner Zastava das Punto-Vorgängermodell für den Verkauf in Osteuropa montieren.

Mal sei die Motorhaube knapp unter, mal knapp über den Kotflügeln ausgekommen, beschrieb das Blatt einige Qualitätsmängel. Ein anderes Mal habe ein Auto das Montageband ohne die vordere Stoßstange verlassen. Probleme gebe es auch bei der Lackierung, die per Hand erfolge. Die einen machten die mangelnde Qualifikationen der Arbeitskräfte, andere Fehler an den aus Italien gelieferten Montageteilen für die Probleme verantwortlich.

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US-BANKEN

The United States pledged robust support Saturday for an overhaul of governing power within the International Monetary Fund so key emerging-market nations get more say in how the lender operates.

In a speech to the IMF's steering committee, Treasury Secretary Timothy Geithner also called on the fund to be prepared to offer loans to recapitalize banks or to aid developing countries in rolling over corporate debt.

Geithner's proposals, delivered in a strongly worded address at the IMF's semiannual meeting, are likely to provoke some controversy among the other industralized countries who, with the United States, have long dominated the global lender.

He said, however, it was necessary to retool the IMF to reflect a shift in global economic reality.

"This is essential to strengthening the IMF's legitimacy, ensuring that it remains at the center of the international monetary system and reflects the realities of the 21st century," Geithner said.

Washington's commitment to reform carries special weight because it is the biggest single shareholder within the IMF.

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IBM Corp.

said Monday it is developing a computer system code-named Watson that will compete with humans on the TV show "Jeopardy."

IBM said its scientists have been working on an advanced computing system for two years that will be able to understand complex questions and answer with enough precision and speed to compete on the popular TV quiz show.

Competing against humans on the show will be a grand challenge, IBM said, because of the variety of subject matter, the speed at which contestants must provide accurate responses, and because the clues given to contestants involve analyzing subtle meaning, irony, riddles, and other complexities at which humans excel and computers traditionally do not.

Neither "Jeopardy" owner Sony Pictures Television nor IBM (NYSE:IBM) said exactly when the big test will occur, but when it does, they said, Watson will not be connected to the Internet or have any other outside assistance.

IBM has about 10,500 employees in the Raleigh-Durham area.

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The biggest German bank, Deutsche Bank, posted on Tuesday strong first quarter results, the latest major bank in Europe and North
America to offer hope for an eventual end to the financial crisis.

Deutsche Bank reported a net profit of 1.2 billion euros ($1.56 billion), far surpassing market expectations.

In the first quarter of 2008, Deutsche Bank had posted a net loss of 141 million euros, and analysts polled by Dow Jones Newswires had forecast a net profit of 764 million euros this time around.

Bank chairman Josef Ackermann said: "This was a key quarter for Deutsche Bank. Once again we demonstrated our strength, as we have consistently throughout this crisis. "But in this quarter, we also proved our earnings power."

Deutsche Bank is the latest global bank to report solid first quarter results, along with peers such as Bank of America, Goldman Sachs and Credit Suisse, giving a glimmer of hope that the financial crisis could be past the worst.

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Im Jahr 1954 das Flaggschiff der Gesellschaft.

Nur drei Fondsmanager hat es seitdem vor Sweeting gegeben, darunter Sir John Templeton, den Firmengründer. Er hat die Investmententscheidungen des Fonds mehr als 30 Jahre lang selbst gefällt, bevor er 1987 andere ans Ruder lies

Sweeting führt die Geschäfte seit Anfang vergangenen Jahres. Sie hat keine leichte Zeit erwischt. Denn seit einigen Jahren läuft der einst 40 Milliarden schwere Templeton Growth der internationalen Marktentwicklung hinterher. So gab der Fonds in Euro gerechnet allein im ersten Quartal des Jahres 41 Prozent nach, der Vergleichsindex büßte dagegen 37 Prozent ein. Auch auf Fünfjahressicht schneidet der Templeton Growth Fund schlechter ab als der Aktienindex MSCI Welt.

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BaYErn LB bank

Es geht um die Zukunft einer Bank und ihrer vielen Beteiligungen, die sie in den vergangenen Jahren für viel Geld gesammelt hat. Und darum, dass vieles von dem nun auf der Kippe steht.

In Brüssel hieß es zuletzt, auf die BayernLB kämen "kräftige Auflagen" zu. Beteiligungen im Ausland sollen wegfallen, das Kapitalmarktgeschäft wird eingedampft, möglich ist auch, dass sich die BayernLB von ganzen Einheiten trennen muss.

Die Bank, die 2008 Verluste von über fünf Milliarden Euro einfuhr, muss in den nächsten vier Jahren 5600 der knapp 20.000 Stellen im Konzern kappen. Nur wo - das ist die Frage.

Noch hofft Kemmer, dass er die Stellen mit feinchirurgischen Schnitten möglichst schmerzlos los wird. Käme es hart auf hart, müsste er sich von ganzen Töchtern trennen. Von der Kärntner Osteuropa-Bank Hypo Alpe Adria (HGAA) etwa, die in 2008 einen Verlust von über 500 Millionen Euro einfuhr und wie die Mutter gestützt werden muss.

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Die schlimmste Rezession droht Irland

"Immerhin sind wir nicht Simbabwe" - ein schwacher Trost für rund vier Millionen Iren, denen eine Arbeitslosenquote von 16,8 Prozent sowie eine explodierende Staatsverschuldung droht. Experten zufolge sind die Aussichten für den ehemaligen "keltischen Tiger" deutlich schlechter als für andere Industrieländer.
Irland säuft ab: Die Pfützen auf dem Golfplatz von Kildare stehen stellvertretend für den Zukunft der ganzen Insel.

Irland droht nach Ansicht von Ökonomen die heftigste Rezession der Industrieländer. Die Wirtschaft werde zwischen 2008 und 2010 voraussichtlich um 11,6 Prozent schrumpfen, sagten die Experten des Wirtschafts- und Sozialforschungsinstitut (ESRI) am Mittwoch in Dublin voraus.

Das wäre doppelt so schlimm wie zunächst gedacht und schneller als in jedem anderen Industrieland. Die Experten gehen von einer Arbeitslosenquote von 13,2 Prozent in diesem und 16,8 Prozent im kommenden Jahr aus.

Beide Werte sind höher als von der Regierung prognostiziert. Die Brutto-Staatsverschuldung werde sich 2010 auf 70 Prozent des Bruttoinlandsprodukts erhöhen, hieß es.

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Frankreich Rezession

Frankreich ist mit dem zweiten negativen Quartal in Folge offiziell in die Rezession gerutscht. Das Bruttoinlandsprodukt sei im ersten Quartal 2009 um 1,2 Prozent im Vergleich zum Vorquartal geschrumpft, teilte das Statistikamt Insee am Freitag in Paris mit.

Die französische Wirtschaft war im vierten Quartal 2008 bereits um 1,5 Prozent geschrumpft. Premierminister François Fillon hatte sich zuvor skeptisch zur Entwicklung der Wirtschaft geäußert. Europaweit sei erst 2010 mit einer «langsamen Erholung der Konjunktur» zu rechnen, sagte er. Fillon sprach sich gegen weitere Ausgabenprogramme und Steuererhöhungen aus.

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Die EU-Kommission hat die geplante Verstaatlichung des angeschlagenen Immobilienfinanzierers Hypo Real Estate (HRE) genehmigt.

Eine Übernahme durch den staatlichen Rettungsfonds SoFFin werde den wirksamen Wettbewerb «weder im europäischen Wirtschaftsraum noch in einem wesentlichen Teil desselben» erheblich beeinträchtigen, teilte die Behörde am Freitag in Brüssel mit. Die Kommission verzichtet daher auf Auflagen. Zum ersten Mal in der aktuellen Finanzkrise sei die Verstaatlichung einer Bank bei der Kommission gemäß der EU-Fusionskontrollverordnung angemeldet worden.

Die Wettbewerbshüter nahmen besonders Überschneidungen zwischen der HRE und der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) unter die Lupe, da auch diese staatlich kontrolliert wird. Die HRE war im Zuge der Finanzkrise in eine existenzielle Notlage geraten. Bereits im Oktober hatte die EU-Kommission eine Rettungshilfe für die HRE in Form einer staatlichen Garantie von 35 Milliarden Euro genehmigt. Die EU-Kommission ist die oberste Wettbewerbsaufsicht der EU.

Der SoFFin wurde im Oktober vergangenen Jahres zur Stabilisierung des Finanzsystems in Deutschland eingerichtet. Mit dem Rettungsfonds können Anteile an einzelnen Finanzinstituten erworben werden. Der Fonds wird durch das Finanzministerium kontrolliert.

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Landesbank LBBW für 175 Millionen Euro an die baden-württembergischen Sparkassen verkaufen.

Dies habe die Verbandsversammlung am Donnerstag einstimmig in Budenheim bei Mainz beschlossen, sagte eine Verbandssprecherin. Die rheinland- pfälzischen Sparkassen halten 4,9 Prozent an der größten deutschen Landesbank, für die eine Kapitalspritze von fünf Milliarden Euro geplant ist. Der Sparkassenverband Baden-Württemberg will am Freitag über das Angebot der rheinland-pfälzischen Sparkassen entscheiden.

Falls der Verkauf nicht zustande komme, werde sich der rheinland- pfälzische Sparkassenverband nicht an der geplanten Kapitalerhöhung für das von der Finanzkrise getroffene Institut beteiligen, teilte der Sparkassenverband Rheinland-Pfalz (SVRP) mit. Der Anteil der Rheinland-Pfälzer an der Kapitalerhöhung hätte 246 Millionen Euro betragen. «Für eine strategische Beteiligung ist der Anteil der rheinland-pfälzischen Sparkassen zu klein, um dauerhaft weitere Investitionen zu rechtfertigen», erklärte der SVRP-Vorsitzende, Landrat Hans Jörg Duppré. Unabhängig vom Ausstieg wollten die rheinland-pfälzischen Sparkassen die geschäftliche Zusammenarbeit mit der LBBW aber fortsetzen und ausbauen, sagte SVRP-Präsident Hans Otto Streuber.

Der rheinland-pfälzische Verband hatte der LBBW im März seinen Anteil von 246 Millionen Euro an der Kapitalspritze verweigert und erklärt, zunächst müssten mit dem Sparkassenverband Baden-Württemberg Gespräche über die künftige Beteiligungsstruktur bei der LBBW geführt werden. Mit der Kapitalspritze soll die wegen der Finanzkrise geschrumpfte LBBW-Eigenkapitaldecke aufgepolstert werden. Die LBBW hatte 2008 einen Verlust von 2,1 Milliarden Euro eingefahren.

Am Donnerstag gab die Stadt Stuttgart endgültig grünes Licht für die Milliarden-Kapitalspritze. Die baden-württembergischen Sparkassen wollen am Freitag endgültig über ihren Beitrag an der Kapitalerhöhung entscheiden. Das Land hatte bereits im März zugestimmt.

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ECONOMY SLUMPS

Spain's unemployment rate has topped 17%, and economists expect it to hit 20% next year. But Depression-era scenes don't dot its landscape.

Spaniards aren't, en masse, sleeping under bridges. Tent cities haven't sprung up outside Spanish towns. Labor has yet to call a single major strike.

Europeans are notoriously quick to take to the streets to defend their economic interests. Yet, as the Continent endures its worst economic crisis since the end of World War II, things seem unusually calm.

Even Friday's May Day marches were more muted than expected. Though hundreds of thousands of people across Europe took part in the annual demonstrations, calling on governments to support jobs and workers, overall participation was less than unions had hoped for, considering the severity of the downturn.

Exact reasons for the subdued mood vary from country to country, but a common theme emerges: The very factors that make some European economies sluggish and inflexible during times of plenty also help cushion the impact of the downturn.

Spain exemplifies this. During the good times, its economy is held back by low productivity, an extensive underground economy and scant labor mobility. Studies show that Spaniards are unusually reluctant to move away from their home region -- a trait that acts as a drag on the economy.

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The International Monetary Fund (IMF) is attempting to reinvent itself with the global financial crisis, in the process using the opportunity to promote policies that exacerbate the recession by shrinking rather than growing economies.

This is the opinion of Deborah James, director of international programmes at the Centre for Economic and Policy Research (CEPR) based in Washington, U.S.

James also urged developing countries, including those in Africa, to find ways to stimulate economic activity. She argued against those who promote the idea that only the North can afford stimulus packages.

Several countries in the South, including a poor country such as Bolivia, are using stimulus packages to buffer their populations against the ravages of the crisis.

She distinguished between policies that stimulate economic activity and those that don't. Tax breaks and assistance to buy imports do not stimulate economies but food stamps, transport vouchers, rent reduction or housing vouchers are all reactivating because such assistance is spent immediately and therefore circulates in the economy.

IPS interviewed James after she spoke at a public event hosted May 11-15 by Our World Is Not For Sale (OWINFS), of which CEPR is a member, and Amandla Publishers in Cape Town, South Africa.

OWINFS, which is concluding its biannual strategy meeting in Cape Town on May 15, is a global network of organisations, individuals and social movements that oppose corporate globalisation. CEPR is a non-governmental organisation that promotes democratic debate about economic and social issues through research and public education.

While some say that neoliberalism is in crisis, others are saying "we need more of the same", James told the audience. Apart from the IMF, the World Trade Organisation is the other institution which, despite promoting neoliberal policies such as deregulation and liberalisation, is projecting itself as "part of the solution".

Before the economic crisis struck, the IMF was teetering on the brink of becoming redundant as lending dropped to its lowest level in 25 years.

Its financial reserves were falling because of countries such as Argentina and Brazil deciding not to take out further IMF loans and regions such as South America and Asia deciding to form their own monetary funds that will lend money without policy strings attached.

The Group of 20 meeting at the beginning of April this year gave the faltering organisation a new lease on life. The G20 leaders decided to make 750 billion dollars available to the IMF ostensibly to help countries battling with recession.

According to James, the IMF is presenting itself as the institution that can help with bailing out countries that are suffering from balance of payment problems and are running out of reserves. But the loan policies that the IMF is enforcing are still the same as before: contracting rather than stimulating economies.

Contractionary policies are about keeping interest rates high which makes it expensive to borrow money and therefore inhibit the growth of economies. Stimulus policies, on the other hand, are what governments in the North are doing by spending more money to counteract the recession.

"The whole point of the IMF coming into those countries is to help them not collapse but they are forcing them to adopt policies that make the recession worse. High interest rates (one of the IMF's conditions for a loan) choke off growth," explained James. Interest rates are a key determining factor in growth.

[raivo pommer.]

Die Wirtschaftskrise schlägt zunehmend auf den deutschen Arbeitsmarkt durch. Im ersten Vierteljahr 2009 sank die Zahl der Erwerbstätigen erstmals seit drei Quartalen wieder unter die Marke von 40 Millionen.

Das teilte das Statistische Bundesamt am Mittwoch nach vorläufigen Berechnungen in Wiesbaden mit. Mit 39,9 Millionen Erwerbstätigen waren aber immer noch 48 000 oder 0,1 Prozent mehr beschäftigt als ein Jahr zuvor.

Mit einem ungewöhnlich geringen Rückgang der Arbeitslosigkeit im Mai rechnen Experten in einer Umfrage der Deutschen Presse-Agentur dpa. Die Zahl der arbeitslosen Männer und Frauen sei im zu Ende gehenden Monat im Vergleich zum April mit 3,585 Millionen Erwerbslosen um rund 50 000 gesunken, berichteten Volkswirte deutscher Großbanken. In den vergangenen drei Boomjahren war der durchschnittliche Rückgang im Mai fast viermal so hoch ausgefallen. Die offiziellen Zahlen will die Bundesagentur für Arbeit (BA) am kommenden Donnerstag (28. Mai) in Nürnberg bekanntgeben.

Die Statistiker in Wiesbaden betonten, ein deutliches Plus bei der Kurzarbeit milderten die negativen Effekte der Rezession auf die Beschäftigung ab. Im Vergleich zum vierten Quartal 2008 sank die Zahl der Erwerbstätigen zum Jahresbeginn um 905 000 Menschen oder 2,2 Prozent. Zwar sei eine Abnahme im ersten Quartal eines Jahres üblich. «Im Berichtsquartal ist die Erwerbstätigkeit jedoch deutlich stärker zurückgegangen als im Durchschnitt der entsprechenden Quartale der Jahre 2007 und 2008 (-525 000 oder -1,3 Prozent)», berichteten die Statistiker. Auch damals war die Erwerbstätigkeit im Winter durch das Ende 2006 eingeführte Saisonkurzarbeitergeld zusätzlich gestützt worden.

Zuwächse gab es im ersten Quartal in der Dienstleistungsbranche. Hier nahm die Zahl der Erwerbstätigen gegenüber dem Vorjahr um 119 000 Personen oder 0,4 Prozent zu. Dagegen verringerte sich die Beschäftigung im Produzierenden Gewerbe (ohne Baugewerbe) erstmals seit neun Quartalen, nämlich um 55 000 Personen oder 0,7 Prozent. Im Baugewerbe ging die Zahl der Beschäftigten um 23 000 oder 1,1 Prozent zurück.

Einig sind sich die Fachleute, dass sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt in den kommenden Monaten weiter zuspitzen wird. «Es sieht weiterhin düster aus», betont etwa HypoVereinsbank-Volkswirt Alexander Koch. Bereinigt um saisonale Besonderheiten rechnet er wie die meisten seiner Kollegen im Mai mit einem Anstieg der Arbeitslosigkeit um rund 60 000. Dabei beunruhigt Koch vor allem das Tempo, mit dem der Arbeitsmarkt in den vergangenen Monaten abgestürzt ist: Seit Ende des Job-Booms im Oktober 2008 sei die saisonbereinigte Arbeitslosenzahl um rund 300 000 gestiegen. «Bei früheren Konjunktureinbrüchen seien es in diesem Zeitraum nur rund 150 000 gewesen», berichtet Koch.

[raivo pommer]

Die japanische Wirtschaft ist im ersten Quartal angesichts beispielloser Exporteinbrüche so stark geschrumpft wie noch nie.

Das Bruttoinlandsprodukt der wesentlich vom Exportmotor abhängigen zweitgrößten Wirtschaftsnation der Welt sank zwischen Januar und März mit einer Jahresrate von 15,2 Prozent, wie die Regierung am Mittwoch auf Basis vorläufiger Zahlen bekanntgab. Damit zeigt sich einmal mehr, dass die Rezession Japan deutlich härter getroffen hat als andere Volkswirtschaften wie die USA oder Europa. Analysten hatten jedoch mit einem noch stärkeren Rückgang gerechnet. Manche vermuten, dass das Schlimmste für Asiens größte Volkswirtschaft vorbei sein könnte. Bis zur vollen Erholung werde es aber noch dauern.

Im Vergleich zum Vorquartal schrumpfte Japans Wirtschaft um 4,0 Prozent und damit mehr als doppelt so stark wie in den USA (minus 1,6 Prozent). Es war das zweite Quartal hintereinander, in dem Japans Wirtschaft auf das Jahr gerechnet einen zweistelligen Rückgang erlitt nach revidierten 14,4 Prozent zwischen Oktober und Dezember. Die Exporte sackten zum Vorquartal um 26 Prozent. Der private Verbrauch, der in Japan rund 55 Prozent der Wirtschaftsleistung des Landes ausmacht, fiel zudem um 1,1 Prozent. Die Unternehmensinvestitionen sanken um den Rekord von 10,4 Prozent.

Analysten halten es jedoch für möglich, dass Japans Rezession im ersten Quartal die Talsohle erreicht hat. Der aggressive Abbau der Lagerbestände durch viele Unternehmen habe die Grundlage dafür gelegt, dass die Produktion wieder zügig anziehen kann, sobald sich die Nachfrage erholt. Hinzu komme die in den nächsten Monaten erwartete Wirkung der von der Regierung beschlossenen staatlichen Konjunkturspritzen in historischem Ausmaß. Es gebe inzwischen Anzeichen für eine leichte Besserung, sagte der japanische Finanzminister Kaoru Yosano. Zugleich warnte er jedoch vor weiteren Risiken und verwies auf die zunehmend harsche Arbeitsmarktsituation.

Auch Analysten gehen davon aus, dass vor Japan noch eine schwierige Strecke liegt, bevor die Wirtschaft wieder auf Erholungskurs schwenkt. Takahide Kiuchi, Chefökonom bei Nomura Securities, rechnet damit nicht vor der zweiten Hälfte 2010. Nach der jüngsten Prognose der Regierung dürfte Japans Wirtschaft im laufenden Finanzjahr 2009/2010 (31. März) um real 3,3 Prozent schrumpfen. Im abgelaufenen Fiskaljahr verzeichnete die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt erstmals seit sieben Jahren einen Rückgang der wirtschaftlichen Leistung um den Rekordwert von 3,5 Prozent.

[raivo pommer.]

Der Umbau der angeschlagenen WestLB zu einer deutlich kleineren Bank mit einem profitablen Kerngeschäft droht ins Stocken zu geraten.

Die nordrhein-westfälische Landesbank muss weiter auf neue Milliarden-Garantien warten, die sie für die Auslagerung von großen Geschäftsaktivitäten braucht. Als einziger Anteilseigner der WestLB erklärte sich am Dienstag erneut das Land Nordrhein-Westfalen bereit, weitere Lasten zu schultern. WestLB-Chef Heinz Hilgert hatte seinen Rücktritt am Montag mit mangelnder Unterstützung durch die

Sparkassen in Nordrhein-Westfalen begründet. Die WestLB ist nach Vorstandsangaben trotz des Rücktritts von Hilgert handlungsfähig.

In Düsseldorf gingen etwa 600 Mitarbeiter der Bank auf die Straße. Mit Trillerpfeifen und Sirenengeheul forderten sie vor der Zentrale der Landesbank lautstark die Unterstützung aller Bankeigentümer und eine rasche Lösung ein. «Wir wollen jetzt auch Fakten sehen», sagte die Vorsitzende des WestLB-Gesamtbetriebsrates, Doris Ludwig. Der Kern der WestLB müsse erhalten bleiben. Eine Zusammenführung der WestLB mit einer anderen Landesbank sollte Vorrang vor einem WestLB- Verkauf haben. Durch die Bereitschaft des Landes zu neuen Garantien und die Mitarbeiterproteste geraten die Sparkassen in NRW zunehmend unter Druck. Sie sind die Mehrheitseigentümer der WestLB und setzen unverändert darauf, dass der Bund in die Bresche springen wird.

An der Absicherung der Ausgliederung müssten sich «alle Eigentümer anteilmäßig beteiligen», sagte Ministerpräsident Jürgen Rüttgers (CDU) in Düsseldorf. Das Land NRW, das mit durchgerechnet rund 38 Prozent größter Anteilseigner ist, könne die nötigen neuen Garantien nicht allein stemmen. «Die aktuelle Steuerschätzung der letzten Tage zeigt, dass das Land nicht in der Lage ist, die Verpflichtungen anderer Eigentümer zu übernehmen.»

Die Sparkassen hatten in den vergangenen Monaten deutlich gemacht, dass sie zu keinen weiteren Belastungen bereit sind und den Bund in der Pflicht sehen. Bei neuen Garantien müssten Rückstellungen bei den Sparkassen gebildet werden, die den Kreditspielraum einschränkten. In dieser Richtung äußerte sich der Sparkassenverband Rheinland auch am Dienstag. «Wir sind optimistisch, dass im Rahmen der Fortentwicklung des Finanzmarktstabilisierungsgesetzes Möglichkeiten der Absicherung erreicht werden können.» Die Eigentümer der Landesbanken dürften dabei nicht schlechter gestellt werden als Aktionäre privater Banken, betonte der Verband. Auch Rüttgers forderte den Bund auf, sich an einer Lösung für die Landesbanken zu beteiligen.

Die WestLB ist nach den Worten des kommissarischen Bankchefs Dietrich Voigtländer trotz des Führungswechsels «uneingeschränkt handlungsfähig». «Entscheidend ist nicht eine einzelne Person, sondern das ganze Team. Und das Team steht», betonte er in einem schriftlichem Grußwort an die WestLB-Mitarbeiter. Das Kerngeschäft der WestLB sei absolut zukunftsfähig. Mit der EU-Entscheidung zu den Staatshilfen habe die Bank Planungssicherheit. Der Aufsichtsrat hatte dem 50-Jährigen in einer Krisensitzung am späten Montagabend die Amtsgeschäfte von Hilgert vorerst anvertraut, dessen Stellvertreter er bislang war.

Die WestLB war ein Fall für die europäischen Wettbewerbshüter geworden, weil die Bankeigentümer Anfang 2008 Milliarden-Garantien für das Auslagern von Risikopapieren gaben. Nach den EU-Auflagen muss die WestLB um die Hälfte verkleinert werden und zudem einen neuen Mehrheitseigentümer bekommen. Ein großer Schritt beim Verkleinern und Neuaufstellen der WestLB soll das Auslagern werthaltiger Papiere wie Staatsanleihen mit einem Volumen von etwa 80 Milliarden Euro sein. Dafür sind weitere Garantien von bis zu fünf Milliarden Euro nötig.

[raivo pommer.]

Die Bankenaufsicht BaFin warnt vor zu erwartenden Kreditausfällen. Er sei sich ziemlich sicher, «dass unsere Banken in ein paar Monaten die volle Wucht der schärfsten aller bisherigen Rezessionen in ihren Kreditportfolien spüren werden», sagte BaFin-Präsident Jochen Sanio am Dienstag in Bonn.

Die Größenordnung könne er nicht abschätzen, sagte Sanio. Ein schneller Wiederaufstieg nach einem kurzen Höllenritt sei mehr als unwahrscheinlich. Die deutschen Banken sollten daher mit der größtmöglichen Eigenkapitalstärke ist die kommende schwierige Wirtschaftsphase gehen.

Nur mit ausreichend Eigenkapital könnten die Banken sich ihre Kreditspielräume bewahren, auf die die deutsche Wirtschaft angewiesen sei, sagte Sanio. Aber auch in Zeiten einer Wirtschaftskrise, in der die Bonität vieler Kreditnehmer sinke gelte: Voraussetzung für die Vergabe oder Verlängerung eines Kredits sei die Kreditwürdigkeit des Kunden.

Als Befreiungsschlag bezeichnete Sanio die geplante Schaffung der «Bad Bank». «Die Banken werden danach ihren Giftmüll kontinuierlich in einem geordneten Verfahren entsorgen können», sagte er. Es handele sich um ein legitimes Mittel der Schadensbegrenzung. Die betreffenden Papiere landeten in einem Sondertopf, den die jeweilige Bank aufgrund staatlicher Deckungszusagen nicht konsolidieren müsse. «Sind die Papiere erst einmal dort angekommen, dann können uns ihre Ratings und ihre erwarteten Cash Flows egal sein, denn die Verluste sind so zu bewältigen, wie sie tatsächlich im Zeitverlauf anfallen.»

Wegen des Untersuchungsausschusses zu den Problemen bei der Hypo Real Estate Bank reduziert die BaFin zur Zeit ihre Aufsichtstätigkeit. «Tatsächlich haben wir die Aufsicht reduzieren müssen in einigen Bereichen für einen beschränkten Zeitraum, um den berechtigten Anforderungen des Untersuchungsausschusses entgegenzukommen und diese auch zu erfüllen», sagte die für den Bereich Banken zuständige Exekutivdirektorin Sabine Lautenschläger. Der Ausschuss habe eine Reihe von Beweisbeschlüssen gefasst, die sich auch auch Unterlagen der BaFin bezögen. Die Akten müssten jetzt zu diesem Zweck aufgearbeitet werden. Das bringe eine Menge Arbeit mit sich und führe zur einer Reduzierung der Aufsicht in einigen Bereichen. Aber natürlich laufe die Risiko orientierte Aufsicht weiter.

Der Untersuchungsausschuss habe ein Recht darauf, die angeforderten Unterlagen so schnell wie möglich zu erhalten, sagte Sanio. Im Augenblick brenne es nirgendwo und die Behörde könne daher Arbeitskräfte für die Aufarbeitung der angeforderten Akten abziehen.